I ett meddelande på onsdagen uppgav Mizuho att de har höjt sina prismål för Micron Technology (MU) och Western Digital (WDC), och sa att de förväntar sig att se positiv medvind för minnet, vilket kommer att driva en uppgång till 2024E för både DRAM och NAND .
Kursmålet för MU har höjts till $86 från $82 per aktie, medan kursmålet för WDC har höjts till $55 från $52 per aktie. Enligt analytiker finns det flera faktorer som bidrar till de positiva utsikterna för dessa företag. Utbudsminskningar förväntas fortsätta för att hålla kapex-waferstarter under efterfrågan, och efterfrågan är bättre med förbättrad prestanda för PC, telefoner, starkare Hyperscaler/Enterprise-återställning som släpar efter 1-2Qs, och DRAM/NAND-prissättning NovQ upp 8-10% q /q, före förväntningarna och förväntas hålla i C24E.
För MU identifierade Mizuho flera medvindar, inklusive nyckel HBM3E-ramp, INTC Ultra (Meteor Lake) som lanseras i ”AI PC” och potential för ökad amerikansk granskning och begränsningar av CXMT (privat) 17nm DRAM till 1Q24E, vilket kan vara en medvind för MU MU som DRAM-tillförsel konsolideras. På liknande sätt upplever WDC positiva trender med hårddiskpriserna som fortsätter att trenda upp och dess spinoff för flashminnen ger medvind.
