Den privata sektorns aktivitet i Frankrike avtog oväntat i juni då företagen är oroade över det kommande valet och potentialen för en radikal förändring av regeringen. S&P Globals inköpschefsindex föll till 48,2, under 50-tröskeln som indikerar tillväxt, överraskande analytiker som hade förväntat sig en liten förbättring till 49,4.
Efter en nedslående prestation i EU-valet krävde president Emmanuel Macron en snabb parlamentarisk omröstning, vilket orsakade oro bland investerare och ledde till marknadsoro. De högerextrema och vänsterorienterade politiska krafterna som tävlar om makten i det kommande valet möttes av skepsis från entreprenörer i Paris när de presenterade sina planer, med få detaljer om hur de skulle ta itu med landets ekonomiska utmaningar.
Frankrike kritiserades nyligen av EU för att ha stora budgetunderskott, vilket kan leda till betydande böter. Denna osäkerhet kring valet har fått franska företag att stanna och frukta utmanande tider.
Avmattningen i aktiviteten sågs främst inom tillverkningssektorn, medan tjänsterna förblev relativt stabila men fortfarande under tillväxttröskeln. Trots detta förutspår ekonomen Norman Liebke att Frankrikes BNP kommer att växa med 0,1 % detta kvartal och räknar med ett uppsving från de olympiska spelen som är planerade till juli och augusti.
Lägre lånekostnader ger redan ett lyft till ekonomin, och Europeiska centralbanken förväntas göra ytterligare räntesänkningar i år. Omfattningen av penningpolitiska lättnader kommer att bero på inflationens utveckling mot målet på 2 %. PMI:er övervakas noga eftersom de ger tidiga insikter om ekonomiska trender och vändpunkter, vilket hjälper till att informera om prognoser för BNP-tillväxt.
