Företagskund anklagas för bedrägeri av Five Star Bank

Five Star Bank undersöker för närvarande bedräglig verksamhet som kan resultera i exponering på upp till 18,9 miljoner dollar. Den Warszawa-baserade banken avslöjade i en myndighetsregistrering att bedräglig verksamhet som involverade insättningstransaktioner upptäcktes i början av mars 2024, utförd av en affärskund på marknaden till banken. Banken är fortfarande i färd med att utreda fallet och nämnde att exponeringen kan vara runt 14,1 miljoner dollar netto efter skatt. Five Star uppgav att den slutliga ekonomiska effekten kan bli lägre beroende på bankens förmåga att återvinna medlen, och de har för avsikt att söka efter alla tillgängliga källor för att mildra den potentiella förlusten, och betonar att banken kommer att förbli välkapitaliserad.

Den bedrägliga aktiviteten avslöjades under rutinmässig bedrägeriövervakning, enligt Katherine Croft, en banktalesman, som inte avslöjade var verksamheten var. Five Star Bank har filialer i delstaten New York, inklusive Buffalo och Rochester. Moderbolaget till Five Star, Financial Institutions, upplevde en minskning med mer än 2 % i aktievärdet på måndagseftermiddagen efter att ha avslöjat den bedrägliga verksamheten för Securities and Exchange Commission samma morgon. Storleken på den bedrägliga verksamheten är betydande för en bank av Five Stars storlek, och överträffar de vinster och kreditförluster som rapporterades under föregående år.

Five Star samarbetar med brottsbekämpande myndigheter i samband med den bedrägliga aktiviteten och tror att det är en isolerad incident som involverar en enda affärsrelation med endast deposition. Financial Institutions, moderbolaget till Five Star, hade 5,2 miljarder dollar i inlåning i slutet av 2023.