De senaste siffrorna för konsumentprisindex gav lite goda nyheter då inflationen lättade något. De övergripande ekonomiska indikatorerna pekar dock mot mer problem i framtiden. KPI för april visade en ökning med 3,4 % från för ett år sedan, en minskning från toppen på 3,5 % i mars. Federal Reserve-chefen, Jerome Powell, är orolig eftersom dessa nivåer fortfarande är högre än vad han önskar. Producentprisindex för april steg också med 0,5 %, vilket översteg ekonomernas prognoser på 0,3 %. Vanligtvis anger PPI vart KPI är på väg, eftersom producenter ofta höjer priserna för att täcka sina stigande kostnader.
Konsumentförtroendet i april nådde sin lägsta nivå sedan juli 2022, en tid då inflationen nådde alarmerande 8,5 %. Räntorna har varit på sin högsta punkt på 23 år sedan juli förra året, och Wall Street förväntar sig att Fed kommer att sänka räntorna, även om Powell inte ger några garantier. Denna situation sätter påfrestningar på arbetarna och medelklassen, vilket leder till att många samlar på sig mer skulder efter att ha tömt sina pandemiska besparingar när kreditkortssaldon stiger.
Medan sysselsättningstillväxten avtog och de flesta nya jobb fanns inom offentlig sektor och hälso- och sjukvård, förblir sysselsättningen i den privata sektorn stillastående. Det mörka stagflationsmolnet skymtar stort. Bidenomics har svikit amerikaner eftersom priserna har ökat med i genomsnitt 20 % sedan invigningsdagen 2021. President Bidens tillvägagångssätt är att förneka verkligheten i situationen, hävda att det finns tillräckligt med pengar för att täcka stigande kostnader och hoppas kunna säkra omval i november . Gaspriserna kan stiga, men president Bidens förnekande av situationen blir allt mer uppenbar.
