Räntehöjningen har påverkat fastighetsfondernas premier och gjort att de kommit under press. Trots detta rekommenderas investerare och sparare att titta närmare på schweiziska fastighetsinvesteringar, som är populära bland investerare. Denna popularitet sträcker sig till både direkta investeringar och indirekta investeringar i fastighetsfonder, som har sett en betydande ökning i antal de senaste åren.
För närvarande finns det 42 fastighetsfonder som ingår i branschbarometern SXI Real Estate Funds Broad (Swiit Index), med ett totalt börsvärde på 58,9 miljarder franc i april i år. UBS har dominerat marknaden, särskilt sedan förvärvet av Credit Suisse, med flera av de största fonderna under sin förvaltning.
Investerare betalar vanligtvis en premie, känd som ”agios”, på det inneboende värdet av fastighetsfonder. De senaste åren har dessa premier dock sjunkit kraftigt på grund av ränteuppgången. Detta har väckt oro för övervärdering av vissa fastighetsfonder, eftersom diskonteringsfaktorerna som används för fastighetsvärdering inte har anpassats till ökningen av inflation och räntor sedan 2022.
Medan schweiziska fastighetsfonder erbjuder möjligheter till diversifiering och likviditet genom daglig handel på börsen, bör investerare vara försiktiga med potentiella risker såsom bristande kontroll över fondförvaltare eller tillhörande avgifter. Det är viktigt att överväga personliga ekonomiska situationer, eftersom schweiziska pensionsfonder redan har en betydande allokering till fastigheter, vilket kan resultera i en överviktad exponering mot denna tillgångsklass för vissa investerare.
Sammantaget, även om schweiziska fastighetsfonder kan erbjuda möjligheter för investerare, är noggrann utvärdering av premier, rabatter och potentiella risker avgörande innan investeringsbeslut i denna tillgångsklass.
